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國務院國資委發文劃定央企金融衍生業務“紅線

編輯時間:2020-01-22 本文來源:國銀智庫 責任編輯:明亮 瀏覽次數:次

  國務院國資委近日發布《關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知》(國資發財評規〔2020〕8號,下文簡稱“《通知》”),對原有制度進行了整合、修訂。
  《通知》主要進行六方面修訂
  一是落實各主體管控責任。進一步明確集團董事會、集團管理層及集團職能部門、操作主體的職責,建立健全三級管理體系,嚴格業務管控。
  二是強化套期保值原則。在堅持交易品種與主業相關、交易時間、規模、方向與實貨匹配等要求的基礎上,進一步強調套期保值的實質和原則,即以降低實貨風險敞口為目的,禁止投機交易;通過增加總量和時點規模雙管控,嚴防超規模交易;通過要求建立科學的激勵約束和業務效果綜合評判機制,防止片面追求金融衍生業務單邊盈利導致投機行為。
  三是實施分類管控。針對貨幣類、商品類衍生業務的不同特點和風險程度,在業務規模、崗位設置、信息系統等方面區別對待,即體現從嚴監管,又貼合企業實際。
  四是細化風險管控要求。在監控手段上,增加有關建立信息系統的要求,實現在線監測,固化制度規定;在風險預警上,提出采用定量及定性方法及時識別各類風險的要求;在應急處理上,明確處理要求,妥善做好應對。
  五是嚴控操作關鍵節點。堅持前中后臺分離原則,嚴格合規管理;強調授權審批要求,嚴防越權違規操作;增加保證金管控要求,規范資金使用,防范資金風險;建立風險管理日報告、部門月核對、管理層季溝通機制,加強業務動態管理。
  六是強化監督檢查。對審計監督的原則性要求進行細化,明確集團歸口管理部門和內審部門的監督檢查責任和側重點,嚴防違規事項,確保制度落實。
  各省、自治區、直轄市及計劃單列市和新疆生產建設兵團國資委可參照《通知》開展各地區金融衍生業務監管工作。
  《通知》劃出七大“紅線”
  第一,以降低實貨風險敞口為目的,與實貨的品種、規模、方向、期限相匹配,不得開展任何形式的投機交易。
  第二,交易品種應當與主業經營密切相關,不得超越規定的經營范圍。持倉時間一般不得超過12個月或實貨合同規定的時間,不得盲目從事長期業務或展期。
  第三,商品類衍生業務年度保值規模不超過年度實貨經營規模的90%,其中針對商品貿易開展的金融衍生業務年度保值規模不超過年度實貨經營規模的80%。時點凈持倉規模不得超過對應實貨風險敞口。要實行品種分類管理,不同子企業、不同交易品種的規模指標不得相互借用、串用。套期保值對應關系的建立、調整和撤銷應當符合生產經營的實際需要,避免頻繁短線交易。
  第四,貨幣類衍生業務的規模、期限等應當在資金需求合同范圍內,原則上應當與資金需求合同一一對應。
  第五,不得將績效考核、薪酬激勵與金融衍生業務單邊盈虧簡單掛鉤,防止片面強調金融衍生業務單邊盈利導致投機行為。
  第六,資產負債率高于國資委管控線、連續3年經營虧損且資金緊張的子企業,不得開展金融衍生業務。
  第七,嚴禁企業負責人直接操盤。
  《通知》強調,對于發生重大損失風險、造成嚴重影響等問題的,國資委將在業績考核中予以扣分或降級處理,并根據干部管理權限開展責任追究。

 

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